石化双雄真是行情终结者?

2016-12-02作者:万丽

国际油价飙涨,石化双雄这对好基友今儿又手牵手出来蹦跶了,一时间啊大盘画风突变,前一秒还风和日丽让人感慨岁月静好,后一秒就狂风骤雨逼你直呼时运不济,莫非这次他俩集体出动又要充当一回行情终结者?我看未必。

过去,石化双雄拉起,大盘小票齐趴窝,之所以能够获得共识,主要是这俩货群众基础太差,整个股票市场池子里的水就这么多,他俩盘子这么大,一有个风吹草动,出来搅合搅合,那别地方的水肯定会撤出来流到这儿,再加上筹码又相对集中,大幅拉升也有刻意推高指数之嫌。

但是大伙儿注意了,他俩今日大涨,导致盘中恐慌情绪集中释放,连累股指跳水,或许真有点冤,在我看来这次上涨还真是有理有据。

首先,从业绩改善的角度看,有理由上涨。8年来OPEC首次做出减产决定,连俄罗斯这个非opec成员国也将参与,正所谓兄弟同心,其利断金,此举很可能意味着熊了2年的油价要转牛了,油价反弹,加上目前国内成品油价格联动机制,必然会带动石化公司业绩提升,同时也有利于改善行业投资前景。

其次,从投资价值的角度看,有理由上涨。话说最近随着中国建筑由“默默无闻”到“惊艳四座”,实现华丽转身,确实令到相当多的价值投资者满血复活,然而,我也说过,估值高和低,“贵”和“便宜”应该以一种动态的眼光去看待,价值洼地一旦被填平以后,对资金的吸引力一定会大打折扣,所以中国建筑近几个交易日确实消停下来了,但对于寻找猎物的资金来说,肯定不会闲着呀,他们必定要寻找其他可以继续出击的目标。我们以中国石化为例,当前市净率为0.9,不到1,且接近历史低值,年分红率妥妥地超3%,经营性现金流同样非常稳定,这难道算不得众多价值投资者眼里的大餐吗?

最后,从改革预期的角度看,有理由上涨。还是以中国石化为例,2014年其对下游业务实施混合所有制改革,当时计划新的中石化销售公司三年内上市,目前分布全国的3万多家加油站估值已经超过了当前市值,再加上引入的25家总计1000亿的混改投资,未来一旦上市,其资产价格必将存在进一步的想象空间。而且,从我个人角度上看,我觉得国企改革极有可能是引爆股价上涨最重要的一条线,毕竟中国联通近期作为混改榜样,带来的赚钱效应已经摆在那了。

所以,还是那句老话,饭要一口一口吃,钱要一步一步挣,一日行情不代表啥,看看成交量,也没真正放出来多少嘛。风动?幡动?心动罢了。

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