券商狂欢为哪般?

2017-02-08 作者:万丽

原本以为在成交量青黄不接的时节,今天注定又是一个稍显寡淡的交易日,哪曾想下午接近2点钟时第一创业突然振臂一挥,直线拉升,迅速涨停,后面的兄弟们立马一呼百应,迎头赶上,券商板块集体沸腾,同时也成功令股指收红。

说到券商板块,作为金融三架马车之一,我们在去年底的《破译行情强弱的超级密码》一文中讲到过,金融股作为最直接受益或受损政策和交易的一个群体,绝对能够第一时间挑动嗅觉灵敏的资金们纷至沓来争夺这一人气龙头,以便占据先机,所以是当之无愧的破译行情强弱的超级密码,从过往行情的运行规律来看,其中券商板块敏感度最高,往往能领先指数动而动。所以,今天券商集体躁动之时,吸引眼球的同时,部分资金趁机进场也在情理之中。

那问题来了,久未冒泡的券商板块,这个出其不意的集体狂欢,究竟会是昙花一现,调节气氛,还是冲锋号角,意犹未尽呢?

要回答这个问题,我们先来看一组数据:

这组数据来自中登公司。截至上周五(1月23日-2月3日)期末持仓投资者数量为4993.61万,已经跌破5000万关口。此前,持仓投资者数量攀上5000万还要回顾到2015年6月,当时A股创下了上一轮牛市的最高点,持仓投资者数量也首次突破5000万,而如今这一持续约20个月的数值,却罕见被跌破。

与此同时,中证登最新的投资者市值分布数据显示,截至2016年12月,持仓市值500万以下的投资者账户数量全线低于2015年6月时的水平,而超过亿元的个人投资者和机构投资者账户数量则都超过了当时水平。

这说明什么呢?说明机构和大户在陆续进场,小散们在持续离场。喏,这就是行情的转折点所在。

大家应该记得,曾经在民间盛传的行为金融学段子——在证券公司门口卖茶叶蛋的大妈,每次在证券公司没人,茶叶蛋卖不出去时,就把自己的钱全部买成股票,而每次在人头攒动,茶叶蛋供不应求时,则全部抛出自己的股票,最后居然成功秒杀一众所谓高手,赚了个盆满钵满!其实这背后反映的正式大量散户最缺乏的逆向思维,在一个博弈的市场中,为何总是小散们频频被割韭菜,看似被盯住底牌,说到底还是因为这个群体看不清未来行情的发展趋势,在各种现有利空面前让恐惧心理占据了上风,最终丢盔弃甲。

然而事实上呢?汇率方面,1月外汇储备虽然跌破了3万亿美元的整数心理关口,但相比2016年12月外汇储备减少400多亿美元,这个减少幅度已经大为下降,在1月恢复购汇额度的背景下,能够取得这样的成效,起码说明了这一场汇率保卫战,我们已经取得了阶段性的胜利,而且川普大爷此前也表示过不希望美元指数走得太强,影响出口,年初开始美元指数便改变了此前单边上涨的路径,这无疑大大缓解以中国为主的新兴市场资金流出的压力,利于人民币汇率进一步走稳。那么,对于保汇率还是保房价,这个两难的问题,央妈应该也能够喘口气了,接下来流动性阶段性踩的这脚刹车会不会松一松,也具备了较大的可能性。

经济方面,从1月份已经公布的经济数据来看,制造业保持平稳,受到春节因素影响,预期通胀整体还是呈温和上升走势,通胀大幅上升的压力并不大。

所以,在经济基本面和汇率走稳之际,A股首先有了一个比较不错的外部环境。这也就不难理解为何这些陆续进场的机构和大户们会用券商板块来彰显下自己的立场。

其次,今天盘后,我们注意到了一则消息:全国证券期货监管工作会议将于2月10日和11日召开。去年各种金融风险事件逐步暴露,去年中央经济工作会议定调防风险是2017年经济工作重点之一,金融混业监管是未来行业大的发展趋势,如果混业监管真的提上日程,混业经营一旦放开,金融机构间允许交叉持股,走金控平台化,跑马圈地也将进入白热化,股价日后自然也会受到不小刺激。

当然,今天稍显遗憾的一点是,领涨的几只券商股,无论是龙头第一创业,还有中原证券、华安证券,无一例外都是次新股,而这几天恰好是受到IPO暂停的利好刺激,次新板块大热,所以这些个股对板块的持续推动力度,仍需要继续观察。但不管怎么说,券商今日集体上涨看来的确还是有理有据的,对于打响春季攻势第一枪的说法我个人还是比较赞同的。

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