别把信心跌丢了

2016-12-13作者:万丽

在美股一骑绝尘,“扶摇直上九重天”之际,A股却重重地摔了一跤,虽然摔倒在咱这算是家常便饭,但令人痛心的是,这一跤不单摔出了上证近半年来最大单日跌幅,让创业板指直接穿梭回“1”时代,也给广大股民们这颗易碎的玻璃心来了一次猛烈撞击,毕竟年关将至,大伙儿们这忙活了一整年,图个啥啊,不就盼着年底有个好收成吗?可眼下倒好,深港通终于开通了,养老金终于要来了,经济终于稳住点了,这A股却趴下了,说好的慢牛行情呢?你们可以不相信爱情,那我们还能相信牛市吗?

当然可以,而且必须。首先,我得告诉你“信心比黄金更重要”这并非一句耳熟能详的废话,而是能够带领你穿越迷雾、抵达黎明的不二法门。那信心从何而来?就从我们对大势的基本认知开始。

一、通胀不会大幅上升,A股仍是资产配置最优选择。

昨天市场大跌完毕后,各路研究机构、财经大V们纷纷跳出来总结下跌原因,什么“三大利空”啦、“五大因素”啦,全来了,我就想问一句,跌之前你们干嘛去了,跌完后再一溜小跑过来告知捅我们一刀的是谁,介是几个意思啊?在此,我强烈呼吁大家务必尽快建立起自己的一套是非判断体系,投资路上切勿人云亦云,否则最终受伤的还是咱自己哇~比方说昨天部分大V提到的一个引发市场调整的原因—通货膨胀,通胀到底会不会大幅上升呢?我们此前在《通胀来了,该抱谁的大腿?》中已经亮明了观点,这轮通胀是短期现象,持续效应不会太长,货币政策更多的是短紧长松,而且央行对于货币政策的制定,通胀只是其中一个考量因素,除了之外,还得综合考虑比如经济增长、企业盈利,甚至是楼市等其他因素,想当年我们评“三好学生”时不还得“德智体美劳全面发展”吗?更何况这种对货币的调节,那可是牵一发动全身的活儿,搞不好误伤刚有起色的经济就悲催了。

当然,大家近期也关注到两大现象:一是opce达成冻产协议,超预期减产,推动油价创出反弹新高;二是上周中央政治局会议提出17年要积极推进农业供给侧结构性改革。一个关乎油价,一个关乎农产品价格,似乎对通胀都存潜在影响力,看看盘面,部分资金也俨然一副按图索骥、挖土寻宝的姿态。

先看看油价吧,虽说opec这次减产减得还挺猛的,但历史证明这个所谓的利益共同体,其实并非众虎同心,每个人其实都有自己的“小九九”,这不油价一涨上去,OPEC产量立马创历史新高,说白了,大家都想趁着价格上涨的时候多卖一点,多赚一点,你看,和股价的加速赶顶何其相似啊~再说了,老美也不是吃素的,美国页岩油钻井每周增幅已达到自2015年7月以来的最大值,哥就坐等你们Y几个闹腾完了,再丢张王炸,怎么着?另外还有电动汽车的加速普及对原油价格的掣肘,咱就不一一列举了....总之一句话,油价想持续强势并带动通胀大幅回升,难!

再说说农产品价格吧,这个主要是源于大家简单的思维推导,呐,16年轰轰烈烈的供给侧改革主要集中在煤炭、钢铁、有色、水泥等这些重工业行业,于是还真推动了一轮工业品价格的小牛行情,那这次定调的17年农业供给侧改革,势必会令到农产品价格大涨啊~呃,同志们,有想法是没错,但咱也得张大眼睛看清楚哈,“农业供给侧结构性改革”可不是这次中央政治局会议首次提出来的哦,早在去年12月中央农村工作会议当中已经提出来了,旧题回锅,最后一地鸡毛,大家这坑跳得还少吗?再说了,今年工业品价格飙涨,本就是高层们始料未及的,后续也慌忙补漏了,难不成我们能让一颗石子绊倒两次?况且工业品价格飙升,作为普通老百姓还没有那么强烈切身体会,但是农产品价格日后一旦飙涨,这可不单是关乎咱们生活成本增加多少的问题,分分钟会上升到影响社会稳定的高度好伐。

既然通胀大幅上升的可能性很小,也就意味着在经济尚未明确企稳回升之前,利率仍将处于下行区间,这会使得市场预期收益率下降,相反,同等价格具备稳定分红能力的股票就会看起来更便宜,从而吸引资金买进。

二、金融业托举经济增速,A股也该上场表现了。

大家普遍觉得中国经济主要还是依靠投资拉动,包括房地产投资以及基础设施建设,看看今年前三季度房地产的一派繁荣景象,以及财政资金主导下的PPP项目遍地开花,宏观经济逐步企稳,看上去还真是这么回事,但实际上呢,自2012年开始,金融业占GDP的比重却在不断增加,目前这一比例已经超过10%,反观老美这种发达经济体,这一占比也不过6.5%,这说明什么,说明金融业对我国经济增速也起到了重要的托举作用,而且大量资金配置金融资产的需求也在这一过程中被逐渐激发起来。

此前,监管层对于资金在金融体系内部循环是有所顾虑的,包括央行2016年第3季度货币政策执行报告中也强调了要“注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险”,但最近大家发现没有,不论是安邦此前举牌中国建筑曾被主动示好,还是监管层近两日极力表明对险资“有所为有所不为”的态度,这种转变很有可能是在向市场传导支持“金融反哺实业”的政策思路。

另外,今年10月份国务院出台的《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》中提到了要以债权转股权等方式降低企业的负债水平,其中一条讲到要“拓宽股权融资资金来源。鼓励保险资金、年金、基本养老保险基金等长期性资金按相关规定进行股权投资。有序引导储蓄转化为股本投资。”这个表述就更明确了,翻译成大白话呢,就是“大家手里这点钱啊,也别老想着存银行了,拿来买点股票投资吧。”好吧,对于咱们这些全世界少有的热衷储蓄的民族同胞来说,干喊话肯定没效果啊,那怎么办?只有一种法子啊,让股市涨起来呗。

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投资有风险,入市须谨慎